Investing.com – Mizuho, daha güçlü yüksek bant genişliği belleği (HBM) talebini ve olumlu arz dinamiklerini gerekçe göstererek Micron Technology için fiyat hedefini yükseltti.
Mizuho, hisse senedi için fiyat hedefini 155 dolardan 182 dolara yükseltti ve Outperform notunu yineledi.
Micron’un 23 Eylül’deki kazanç açıklaması öncesinde yayınlanan bir notta, Mizuho birkaç itici faktörü vurguladı. Analistler şöyle yazdı: “Büyük NVDA GB300 artışı (Temmuz çeyreğindeki sevkiyatların %25’i ve Ekim çeyreğinde kesişme), Yakın Vadeli HBM3e 12-Hi 288GB’nin potansiyel olarak MU’nun Ekim çeyreği beklentilerini aşabileceğini gösteriyor.”
Analistler, beklenenden daha güçlü GB300 siparişlerinin “potansiyel olarak MU’nun Ağustos çeyreği sonuçlarında ve Kasım çeyreği tahmininde yukarı yönlü revizyona neden olabileceğini” eklediler.
Daha ileriye bakarak Mizuho şunları söyledi: “HBM4, (HBM3e’ye benzer şekilde) 2 Atın Yarışı olabilir, çünkü Samsung’un zorluklarla karşılaşmaya devam ettiğine inanıyoruz, bu da Rubin artışlarıyla 2026/27 tahminlerine doğru MU’nun ciro potansiyelinde yukarı yönlü revizyona yol açabilir.”
Firma, Micron ve SK Hynix’in halihazırda ilk HBM4 örneklerini sevk ettiğini, lansmanın 2026 sonlarında beklendiğini belirtti.
Sıkı arzın da fiyatlandırma gücünü artırdığı görülüyor. Mizuho, “NAND-DRAM genelinde daha iyi bir fiyatlandırma ortamı görmeye devam ediyoruz, bu da daha sağlıklı bir arz/talep dengesi sağlıyor” dedi ve Micron’un yapay zeka odaklı talep arttıkça DRAM ve NAND fiyat tekliflerini bile duraklatabileceklerini ekledi.
Analistler, DRAM fiyatlarının mevcut seviyelerden %20-30 artabileceğini bekliyor.
Mizuho, Kasım çeyreği gelir ve hisse başına kazanç tahminlerini sırasıyla 11,9 milyar dolar ve 3,05 dolara yükseltti; konsensüs ise 11,8 milyar dolar ve 2,99 dolar seviyesinde. 2026 ve 2027 mali yılları için tam yıl HBM gelir tahminleri de 14,3 milyar dolar ve 18,8 milyar dolara yükseltildi.
Mizuho sonuç olarak şunları belirtti: “MU’yu 182 dolar hedef fiyatla Outperform olarak derecelendiriyoruz… çünkü MU’nun artan HBM payı ve güçlü yapay zeka veri merkezi maruziyeti ile yapay zeka yarışında hala iyi konumlandığını görüyoruz.
